不是第一次了!券商一宣布配股就大跌,这家后市会怎么样?

浏览:4353   发布时间: 08月24日

一眼看完浓缩版

券商板块遭遇情绪面冲击,兴业证券跌停。昨日晚间,兴业证券发布配股计划,短期内公司的每股收益等指标可能出现下降。但从更长周期来看,配股是短期扰动因素。

白酒和周期股表现火热,迎驾贡酒涨停,今世缘、酒鬼酒等纷纷拉升,贵州茅台连涨三天,股价报1664元/股。铝业龙头中国铝业涨停,昨日公告称,今年上半年归属于上市公司股东净利润同比增长8511%。

周三早盘,A股三大股指震荡整理。截至午间收盘,上证综指报3526.49点,上涨0.34%;深证成指报14622.35点,下跌0.28%;创业板指报3321.46点,下跌0.27%。

盘面上,前期强势的券商板块遭遇情绪面冲击,兴业证券跌停。白酒以及煤炭、有色等资源类周期股则表现活跃。

兴业证券跌停

拟配股募资140亿元

今日早盘,兴业证券大幅低开近6%,随后震荡下行,截至午间收盘封住跌停。

昨日一度强势的券商板块也整体下行,位居申万行业跌幅前列,长城证券、国泰君安等跌幅较大。

消息面上,24日晚间,兴业证券发布了配股计划。公司拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,若以公司截至2021年6月30日的总股本66.97亿股为基数测算,本次配售股份数量不超过20.09亿股。

兴业证券表示,本次预计募资不超140亿元,扣除发行费用后拟全部用于发展融资融券业务(不超过70亿元)、发展投资银行业务(不超过18亿元)、发展投资交易业务(不超过45亿元)、加大信息系统和合规风控投入(不超过7亿元)。

公告披露还显示,兴业证券控股股东福建省财政厅将承诺以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份。

股东即期回报面临摊薄

兴业证券在发布配股公告后第二个交易日股价大幅下挫,首先是因为配股的实施可能导致股东即期回报摊薄,同时短期对公司ROE有负面影响。

兴业证券表示,本次配股完成后,公司股本数量和资产规模将会有较大幅度的增加,而募集资金从投入到产生效益需要一定的时间周期,公司利润实现和股东回报仍主要依赖于公司的现有业务,从而导致短期内公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能出现一定幅度的下降,即公司配股发行股票后即期回报存在被摊薄的风险。

根据公告,假设兴业证券2021年归母净利润较2020年增长10%,按照配股募集资金总额140亿元计算,公司配股后2021年基本每股收益将摊薄至0.51元/股,摊薄前为0.66元/股。

此外,配股价格往往也较当前市场价出现折价。以募集资金及配股上限简单推算,兴业证券此次配股价格约为6.97元/股,较8月24日的收盘价11.73元/股折价41%。

不过,值得注意的是除兴业证券外,年内还有中信证券、东吴证券、财通证券、东方证券4家券商公布了配股方案。此外,年内红塔证券和华安证券已经完成了配股。

券商宣布配股,股价短期内往往遭遇明显回撤。3月31日,东方证券在披露配股预案后,当日大跌8.38%;3月1日,行业龙头中信证券在发布配股预案次日,股价同样大跌5.98%。

但从更长周期来看,配股只是券商股行情中的短期扰动因素。自7月初阶段低点以来,东方证券累计涨幅已超过80%。

白酒、煤炭助力指数企稳

在券商板块调整的同时,白酒和周期板块的上涨抵消了指数的下跌力度。

周三早间煤炭、有色等资源股表现火热,铝业龙头中国铝业涨停,股价创阶段新高。消息面上,中国铝业昨日公告称,今年上半年归属于上市公司股东的净利润约30.75亿元,同比增长8511%。

此外,白酒股继续反弹,迎驾贡酒涨停,今世缘、酒鬼酒、口子窖等纷纷拉升。贵州茅台涨逾2%,股价报1664元/股。

天风证券目前对当前白酒投资保持谨慎乐观的预期,根本原因在于潜在的政策对白酒价格限制的不确定性,但由于优势企业的转嫁能力较强,白酒“价格”这条主线的不确定性影响将大于消费税的影响,建议关注次高端白酒未来的业绩弹性。

原文转自:上海证券报

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